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PGBL x Visão Prev: o que levar em conta para escolher
Na hora de aplicar seus recursos em previdência, alguns participantes se perguntam o que é melhor: investir nos planos da Visão Prev ou em um fundo PGBL. Essa questão envolve uma série de aspectos e deve ser avaliada com transparência diante de dados concretos.
Por isso, conversamos com a equipe de Seguridade para entender as características e diferenciais de cada opção. Se precisar de mais informações ou de uma avaliação específica sobre o seu caso, o time de Relacionamento está à sua disposição para fazer simulações e estudos com base em sua situação real. Clique aqui para acessar nossos canais de atendimento.
PGBL ou VGBL?
Antes mesmo de começar a falar nesse assunto, é preciso entender a diferença dos 2 produtos oferecidos pelos bancos e corretoras. Vamos primeiro às siglas: VGBL quer dizer Vida Gerador de Benefício Livre e PGBL significa Plano Gerador de Benefício Livre. Os 2 são fiscalizados pela Superintendência de Seguros Privados (Susep), vinculada ao Ministério da Fazenda.
De acordo com a Susep, o VGBL é classificado como “seguro de pessoa”, enquanto o PGBL é um plano de previdência complementar. Nos dois casos, o Imposto de Renda é aplicado somente no momento do resgate ou no recebimento dos recursos, porém, no VGBL, o IR incide apenas sobre os rendimentos enquanto no PGBL a incidência ocorre sobre o valor total a ser resgatado ou recebido sob a forma de renda.
Assim como na previdência fechada, no PGBL, os participantes que utilizam o modelo completo de Declaração de Ajuste Anual do Imposto de Renda podem deduzir suas contribuições no limite máximo de 12% da renda bruta no ano. Já no VGBL, isso não é permitido. Na Declaração de IR, o VGBL é considerado uma aplicação financeira. Por isso, é preciso informar os resgates e também o saldo do plano. As contribuições ao VGBL devem ser registradas na seção “Bens e Direitos”, assim como outros fundos de investimentos, enquanto o PGBL entra na seção “Pagamentos Efetuados” com o código “36 – Previdência Complementar”.
Já que o PGBL é o modelo reconhecido pelo governo para fins previdenciários, é com ele que faremos nossa comparação.
Vamos, então, analisar os planos da Visão Prev x o PGBL?
Os planos da Visão Prev são supervisionados pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc), ligada ao Ministério da Fazenda. Veja suas principais características:
A Visão Prev é uma entidade sem fins lucrativos, o que representa uma grande vantagem em comparação ao PGBL, pois a rentabilidade obtida pelos investimentos de seus planos é integralmente repassada aos participantes e não a acionistas.
- O custeio dos planos varia conforme o patrimônio do participante, com taxas administrativas inferiores às cobradas no mercado aberto. Por serem mais antigos e, portanto, terem mais recursos acumulados em caixa (no chamado Fundo Administrativo), 3 planos cobrem os custos administrativos utilizando o saldo desse Fundo: Visão Telefônica (para ativos e assistidos), PreVisão (para assistidos) e Telefônica BD (para todos os participantes). Aqui você confere os valores cobrados em 2023.
- Os participantes ativos dos planos Visão Telefônica e Visão Multi contam com a contrapartida das patrocinadoras sobre seus investimentos. No Visão Telefônica, ela é de 100% sobre a Contribuição Básica mensal e, no Visão Multi, varia de 50% a 125% sobre as Contribuições Básicas e Adicionais mensais, conforme o tempo de empresa. Quer saber mais sobre a contrapartida? Então, clique aqui.
- Os beneficiários dos participantes falecidos recebem Pecúlio/Pensão por Morte (clique aqui para saber mais).
- Os participantes ativos e autopatrocinados que optaram pelo benefício de risco dos planos Visão Telefônica e Visão Multi têm direito à Aposentadoria por Invalidez.
Escolha de perfil de investimentos nos planos Visão Telefônica, Visão Multi e Mais Visão, com 5 opções que variam em função dos riscos de cada carteira e alteração até 3 vezes por ano (em junho, dezembro e em um terceiro mês opcional).
Consultoria no planejamento previdenciário e financeiro com os programas Meu Momento (para quem está aposentado ou prestes a entrar com o pedido do benefício – clique aqui para saber mais) e Pensando Juntos (direcionado aos beneficiários – clique aqui para conhecer).
Você pode agendar um atendimento personalizado sempre que quiser para esclarecer qualquer dúvida em relação ao seu plano.
Possibilidade de dedução tributária das contribuições da base de cálculo do Imposto de Renda até o limite de 12% da renda bruta anual.
Com exceção do Mais Visão, os demais planos não apresentam liquidez e são voltados exclusivamente para o recebimento de benefício quando cumpridos os requisitos previstos em cada Regulamento. Outras opções de acesso ao patrimônio acumulado estão disponíveis apenas em caso de desligamento da patrocinadora.
Nessa modalidade, comercializada por bancos e corretoras (portanto, empresas com fins lucrativos), há cobrança de taxa de administração sobre os investimentos, podendo haver também a chamada taxa de carregamento que é aplicada sobre cada novo aporte ao plano.
Os recursos costumam ser direcionados a fundos já existentes, oferecidos também para os correntistas que investem em VGBL. Sua principal diferença com os planos da Visão Prev está na liquidez dos investimentos que podem ser resgatados a qualquer momento após 60 dias de carência.
Em caso de falecimento
Na Visão Prev, seguimos as regras de cada plano para efetivar a concessão de Pensão por Morte aos beneficiários legais, indicados ou herdeiros. No site da entidade, é só entrar em Para Você > Nossos Planos para checar o que diz o seu Regulamento sobre esse tópico.
Já no PGBL, tudo vai depender da modalidade contratada pelo participante em vida. Caso o plano preveja reversibilidade aos beneficiários e/ou cônjuge, eles poderão ter direito a receber a renda devida, sem inventário ou cobrança de ITCMD (Imposto de Transmissão Causa Mortis e Doação), conforme seu estado*. Quanto ao acesso ao saldo do participante, os recursos depositados no PGBL (e também no VGBL), em caso de falecimento do contratante, são liberados em até 30 dias.
* O ITCMD é um imposto estadual aplicável quando existe a transmissão de bens (móveis, imóveis, direitos ou valores) de uma pessoa para outra por meio de doação ou herança. A interpretação a respeito de sua aplicação no caso de PGBL/VGBL não é consenso e varia conforme o estado.
E a rentabilidade?
O rendimento do saldo é um aspecto muito importante a analisar, sobretudo quando se considera que os investimentos em previdência complementar visam o longo prazo. Portanto, mesmo pequenas variações podem representar uma grande diferença em função do tempo de acumulação.
Preparamos um estudo para que você visualize essa realidade na prática. Nele, mostramos os resultados obtidos por um investimento de R$ 100 mil após 12 meses e 60 meses (base: 05/2023). A tabela está ordenada pelo maior valor final acumulado depois de 60 meses. Os comparativos consideraram a rentabilidade dos 5 perfis oferecidos pela Visão Prev e pelos PGBLs com maior patrimônio dos 6 maiores bancos/corretoras do país.
No resultado final, após 60 meses, 4 dos nossos perfis acumularam as maiores rentabilidades, computando as taxas administrativas aplicadas na Visão Prev e nos bancos avaliados. Veja:
| Valor aplicado | Após 12 meses | Após 60 meses | |
| Perfil Agressivo RF LP | R$ 100.000,00 | R$ 111.110,00 | R$ 168.400,00 |
| Perfil Agressivo | R$ 100.000,00 | R$ 107.950,00 | R$ 158.800,00 |
| Perfil Moderado | R$ 100.000,00 | R$ 108.790,00 | R$ 157.810,00 |
| Perfil Conservador | R$ 100.000,00 | R$ 110.470,00 | R$ 155.940,00 |
| PGBL Bradesco FIC FI RF Athenas | R$ 100.000,00 | R$ 112.830,00 | R$ 138.500,00 |
| Perfil Super Conservador | R$ 100.000,00 | R$ 113.450,00 | R$ 138.490,00 |
| PGBL Santander FIC FI XVII RF CP | R$ 100.000,00 | R$ 112.730,00 | R$ 137.510,00 |
| PGBL Caixa FI Previdenciário RF 70 | R$ 100.000,00 | R$ 112.460,00 | R$ 136.060,00 |
| PGBL Capitania Prev Advisory XP Seguros FIC FI RF CP | R$ 100.000,00 | R$ 109.430,00 | R$ 135.320,00 |
| PGBL Itaú Flexprev RF Vision FIC FI | R$ 100.000,00 | R$ 112.300,00 | R$ 134.180,00 |
| PGBL Banco do Brasil BrasilPRev RT FIX VI FIC FI RF | R$ 100.000,00 | R$ 110.720,00 | R$ 132.470,00 |
Quer trazer seus recursos para cá?
Seu patrimônio investido em planos PGBL pode ser portado para a Visão Prev a qualquer momento. Consulte o time de Relacionamento para avaliar essa possibilidade.
Vale destacar que nossos profissionais oferecem um atendimento personalizado para ajudar a entender as vantagens e desvantagens de qualquer movimentação, garantindo nosso compromisso com a verdade, a transparência e o que é melhor para você!